集体大涨！“AI+”概念要火了！ 2025-03-06 41 霸雄

　　全国两会如期举行，市场的节奏也跟着波动了起来。

　　3月5日港股市场在互联网、基建地产等板块引领下全日维持强势，恒指收涨 2.84%，恒生科技指数大涨 4%;A 股早盘尽管表现分化，但午后随着增量资金入场驰援，三大指数也均实现翻红收涨，全市场成交额 15457 亿元，较上日放量 658 亿元。

　　板块上，被两会被提及的潜在板块如基建领域中的工程机械、交通、电力，以及 AI 领域的光通信、PCB、算力、服务器等多个细分板块明显领涨。受益于 AI 概念大涨，创业板人工智能 ETF 华宝 ( 159363 ) 近两日大涨，显著跑赢大市宽基指数。

　　2024 年以来，AI 与机器人板块持续成为 A 股市场最核心的主线方向，近期随着产业链环节不断迎来订单落地的利好，持续被市场追捧。

　　两会明确提及要大力推进 " 人工智能 +" 行动，再次让 AI 概念成为市场焦点。

　　01、"AI+" 被两会重点提及

　　今天的政府工作报告提到的多个数据都非常具有重要的意义，并对市场带来了明确利好。

　　比如，赤字率拟按 4% 左右安排、比上年提高 1 个百分点，彻底打破传统意义上的 3% 赤字率的限制，赤字规模 5.66 万亿元、比上年增加 1.6 万亿元。以此算，今年合计新增政府债务总规模将达到 11.86 万亿元。

　　政府大幅提升赤字率，表明了希望通过扩大财政支出规模，加大对经济刺激以促进经济稳步增长的决心进一步增强。

　　在 2020 年，政府为应对疫情冲击，首次将赤字率提高至 3.7% 的历史高位，此后我们见证了经济面的快速复苏回暖，同时资本市场也迎来了一波显著的大涨行情。如今政府把赤字率进一波提升到 4% 左右，创下历史新高，对经济和资本市场带来的积极效果更令人期待。

　　工作报告还提到，一般公共预算支出规模 29.7 万亿元、比上年增加 1.2 万亿元，以及拟发行超长期特别国债 1.3 万亿元、比上年增加 3000 亿元。一系列安排，明确指向要加大政府投资托底经济、土地收储和收购存量商品房来稳房地产等。这也是今天 A 股工程机械、汽车交运等概念明显周期的原因。

　　更值得市场关注的是对 AI 大产业的重点指示，工作报告中提到，要推动商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展。培育生物制造、量子科技、具身智能、6G 等未来产业。加快制造业数字化转型。持续推进 " 人工智能 +" 行动，支持大模型广泛应用，大力发展智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端以及智能制造装备。

　　受此刺激，A 股 AI 概念午后持续迎来增量资金入场抢注，光通信、IDC(算力租赁)、AI 服务器、机器人、云计算等细分领域多个，宏景科技、拓维信息、海南华铁、大为科技、恒润股份等不少热门个股收获涨停。

　　尽管工作报告限于篇幅没有对各细分新产业的具体指引进行展开，但实际上近两年国家各部门、各地方政府对于这些重点方向早已给予了非常多且具体的政策指引。

　　3 月 5 日，《政府工作报告》起草组成员陈昌盛在国务院新闻办公室举行的吹风会上表示，当前中国的 " 人工智能 +" 跑出了加速度，目前很多人工智能应用在加速落地。我们要抓住这次机遇，使我们的数字技术与中国制造业的优势、市场规模优势充分结合，推动人工智能真正赋能千行百业。

　　" 有关部门正在抓部署，今年重点要抓产业赋能，要把人工智能尽可能到工业、农业、服务业去利用起来，积极支持大模型垂直领域的开发和应用，让人工智能赋能产业转型也赋能新质生产力;抓终端应用，推动智能网联汽车、AI 手机、AI 电脑等终端尽快发展;抓场景培育，比如在确保安全的前提下，加快低空经济的发展，加快教育培训、医疗等领域的场景示范行动。"

　　这里面提到了很多个 "AI+" 的方向，对 A 股市场来说，它们很可能会是今年市场中非常性感的题材概念。两会报告后，很快就有多家券商机构对多个 AI+ 方向发布积极观点。

　　银河证券研报表示，从支持 AI 产业化发展角度来看，近年来政策端鼓励科技引领消费升级，支持力度逐步加大。政策将逐步发力在消费领域的各个方面挖掘智能化发展潜力，鼓励 AI+ 消费创新升级。

　　中泰证券研报表示，DeepSeek 模型及对应技术能力的开源，降低了 AI 模型能力的落地成本，从而有望真正推动更多的 AI 应用规模化落地场景，看好 AI 在今年的全面爆发，建议全面关注，把握 AI 发展机遇。

　　02、AI 产业链加速形成业绩

　　与机器人产业链中开始不断有公司获得宇树机器人、Figuer 机器人等订单而大涨的情况一样，近期 AI 产业链公司获得订单的情况也明显增多了起来。

　　3 月 4 日，海南华铁公司发布公告，全资子公司华铁大黄蜂与杭州 X 公司签订算力服务协议，预计合同总金额 36.9 亿元，算力服务期 5 年(平均每年产生营收约 7 亿)。加上 1 月 6 日披露的已累计签约算力服务金额 24.75 亿元，合计订单达 61.65 亿元。受消息刺激，今日该公司股价一字涨停，截至收市仍有 117 万手买单强势封板。

　　在此之前，该公司已经获得过类似的算力服务大订单，在阿里 300 亿元服务器招标中，海南华铁曾中标 2000 台份额，其股价也因此持续强势上涨，2 月至今，已实现翻倍。

　　海南华铁的案例很好地说明了当前 AI 行业正在普遍呈现的趋势：随着大厂巨额资本开支落地，AI 产业链企业正在加速获得订单，并形成业绩。

　　这背后，是 AI 超级浪潮下，各大科技巨头比以往更加激进的天量资本开支，为相关企业带来机遇。

　　数据显示，仅阿里巴巴一家，2025-2027 年预计在云和 AI 基础设施上的投入就达 3800 亿元，远超过去十年总和。同样的，字节跳动、腾讯等国内科技巨头也将显著加大对 AI 的投入。

　　光模块龙头中际旭创也受益于 AI 行业大厂资本开支落地并取得亮眼业绩。从营收数据来看，2024 年中际旭创全年实现总营收 238.61 亿元，同比大增 122.63%;归属于上市公司股东净利润达 51.71 亿元，同比增长 137.90%。公司表示，收入大增主要是由于算力基础设施建设和相关资本开支的增长，带来 800G 和 400G 高端光模块销售的大幅增加。

　　专注于建设运营超大规模、高效能智算中心产业集群的润泽科技也显著得益于取得大规模 AI 头部客户的实际上，从去年至今，在 AI 和机器人产业链概念股中，因获得大订单刺激股价 " 翻倍式 " 飙涨的案例，越来越频繁出现。如中际旭创、全志科技、拓维信息等等。

　　我们有足够理由相信，未来几年内 AI 产业链企业，从算力、数据、芯片、到服务器、液冷、光通信、机柜等所有相关企业，都将能持续因此显著受益，甚至不少公司很可能会出现类似海南华铁一样超预期的潜在利好爆发。

　　这里面的投资机会，实在太多了。

　　如果说什么会是未来几年 A 股投资中最确定且最多赚钱机会的主线，AI 产业链必定不会有人怀疑。

　　所以任何时候，都不要轻易下车，如果投资者对于 AI 产业链够不熟悉的，也可以选择通过择机上车相关 ETF 方式来作长期布局。

　　全市场首只创业板人工智能 ETF 华宝 ( 159363 ) 及其场外联接 ( A 类 023407;C 类 023408 ) 跟踪创业板人工智能指数，一键布局 AI" 硬件 + 软件 + 应用 " 产业三件套，高效地捕捉 AI 主题行情，成份股 " 光模块 " 龙头含量高，充分享受全球 AI 产业链红利。

　　自 1 月中旬以来，在 AI 热潮带动下，创业板人工智能 ETF 华宝走出量价齐升趋势，其跟踪的指数年内涨幅超 10%，该 ETF 年内累计吸金 5.75 亿元，最新规模 12.91 亿元，流动性好。(时间截至 2025.3.4)

　　借道 ETF，百元参与创业板 AI 赛道。创业板人工智能 ETF 华宝 ( 159363 ) 目前一手 106 元左右，低门槛便捷投资 AI 产业链。

　　03、尾声

　　随着 DeepSeek 崛起引发的中国科技股重估潮，不仅国内资金大量流入 AI 科技板块，国际资本也纷纷加码中国科技股，中国资产全面迎来价值重估大趋势，已经势不可挡。

　　毫无疑问，随着两会重磅提及 "AI+" 大方向，发展新质生产力，那么以 " 人工智能 " 为中心，多方面、深层次赋能和培育壮大新兴产业未来产业的发展，必将是今年政府工作中最为重点工作之一。

　　而这也将会是 2025 年 A 股市场最确定的投资方向，值得我们长期关注。